从“经济下行”讲起
 
     2008年以后，中国的经济为什么下来？原因概括地讲就是，原先的增长方式很难维持下去了。首先是速度，一个大国，多年来连续保持平均14%的增长，这是二战之后世界范围内极其少见的，主要原因是什么？高度依赖全球化。
 
      不要把帐都记在自己头上，说中国人艰苦奋斗、肯干，所以增长速度才会这么快。改革开放之前，我们也艰苦奋斗，也肯干，怎么没有富起来呢？这是因为，你的付出没有在全球范围获得评价。长期封闭之后的开放，释放出一个巨大的潜能：我们的劳动和产品，可以在全球范围内流通，这个不得了。
 
     最早邓小平搞改革开放的时候，还没想到中国的产品可以出去，当时是缺钱，上个大项目全国要勒紧裤腰带，开放的最大需求是“引进外国资本和先进技术”。1970年代后期谷牧（时任国务院副总理）带团访问欧洲，德国总理到机场送的时候就带着协议，五十亿、一百亿美元，你们想要，马上就可以签。
 
     这个情况让高层非常振奋，所以邓小平说，胆子要大一点，把门开大一点，多借一点外国资本。但是谁也没想到，他们的资本、技术一过来，和中国的资源，特别是劳动力资源结合起来了，不管什么产品，以前我不会做拉倒，一旦我学会了，就非常有竞争力。
 
     国际市场一打开，发达国家的购买力和需求都是现成的，他们的生产成本又高，发现中国人的便宜，那就买吧，这是中国经济多年来高速增长的真正秘密。不是中国人以前不辛苦，后来变得辛苦了，而是同样的辛苦，评价的尺度变了。
 
     特别1997年加入WTO的协议一签，5年后正式加入，贸易的壁垒大幅度打掉，中国国内改革之前又持续了一二十年，民营企业起来了，一部分国有企业先行改革了，体制和机制都已经有了变化。两者一结合，经济一下子飞起来了，这是双方之前都没有想过的。
 
     中国成了世界工厂，甚至是世界车间，美国人的传统制造业有了替代品，贸易大量逆差，尽管经济增长、速度不差，但是（美国）就业状况越来越不好，为什么？我们这边是高速工业化，节节往上走，逼着美国人在IT方面不断创新，但是，这个创新主要是资本和技术，知识阶层获益了，普通工人没占到便宜。
 
     发达国家的资本可以出来，工人可出不来。他们的工资水平也是刚性的，涨可以，随便降是不行的，你看，麻烦就开始了，社会一般阶层收入增长不多、失业率提高，反映在政治上，那就是大问题。
 
     美国两党，哪一个上台都要增加社会福利和保障，让国外资本的投资所得，分出一部分来给普通人享受。次贷就是这么出现的，2007年美国金融危机，引发发达国家经济衰退的起点。
 
     美国的穷人买不起房子，商业贷款评估信用，也不给贷款，好，政府成立两房（房利美、房地美）帮你买，贷给你首付，商业贷款一看政府担保了，就跟着配发贷款，再把这些债务打包做成金融产品，上市流通。
 
     穷人很高兴，搬进新家里，但是就业岗位没增加，收入没增长，进去也是付不了租金、物业税等等，只要把房子退回来，退得多了，银行就要拍卖回款，房价也就跟着下来了，这个可是基准资产的价格，它一下跌，跟它有关的金融产品都不行了。
 
     就是这么一个“次贷”，规模大概一百亿美金，居然后来会烧这么大一个泡（金融危机），华尔街一出事，发达国家都跟着出事。当时我们可没想到华尔街出事，以前我们都是跟它学，金融、投行、基金、保险……全是跟它学，老师一出事，学生这心里还挺高兴的。
 
     没开心两天，火就烧过来了，美国的金融带动消费，金融下去了，消费也跟着下去，买不了你中国这么多东西，我们的出口就下去了，这时候正好是2008年，当时的四万亿刺激计划，就是这个背景下推出来的，也就是联想之星成立这一年（编注：国内创业投资开始兴起）。
 
     2000年之前，我们的出口总量相当于GDP的30%多，这个数字全世界的大国里，独此一份。也就是说，我们的“高速增长”这架马车，高度依赖“出口”这一匹马，全球市场需求一收缩，首当其冲就是这匹马。
 
     除了出口这匹马，另外一匹就是投资。这一匹历来也很猛，但是质量不高。以前我们没钱的时候倒还好办，哪里没路走了，就修条路，哪里没房子住了，就建几栋房子，尽管困难、紧张，但绝对是修不错的。
 
     后来，我们有钱了，开始主动规划，政府的权力又很大。比如说土地，世界上没有我们这样的土地制度：只要我想要，就可以从农民手里拿，我来设定补偿金额，我来征地，我来变更属性。
 
     一只手拿地，另一只手又可以在市场上招拍挂出售，干部又是5年一个任期，上来就要政绩，那就投吧，结果就是城市遍地开花，畸形发展，路修好了没人走，房子建好了没人住，引发一系列问题，资源浪费，社会矛盾突出，自然环境破坏严重。雾霾这个东西可不是外国输入的，是我们自己搞出来的，环保可能是现在社会最严重的问题。
 
     而且，还害了一批干部。你们看这两年反腐打掉的干部，以前不腐败的时候，不是没工作能力，也不是没理想，革命时期严刑拷打还出过江姐，现在成吨的现金砸过来，很难扛得住。
 
     2008年以来的经济低迷，怎么来的，就是这么来的。
 
     过去的事说完了。未来怎么样，谁也没法准确预测。但是，经济这个东西啊，心态很重要。你看邓小平当年听汇报的时候，要是说得特别好，他就会说：没那么好吧？要是说的特别差，他就会说：没那么差吧？
 
     如果让我说，未来5年、10年经济情况怎么样，我也没法预测，但是，有四个已经形成的支点，还是靠得住的。
 
第一个支点：国内市场体系和理念的兴起
 
     据说当年毛主席让陈伯达算过，如果我们像苏联一样，全部搞成国有、集体农庄，把全国人民包起来，发工资行不行？陈伯达找了一屋子人来算，算完汇报说，不行，我们比苏联落后，农村人口太多，包不起。
 
     现在看，陈伯达还是有贡献的。人要包下来，会有什么行为倾向？哪怕这里一点点、勉强生活，外面海阔天空，他也不会往外走。
 
     向未来看，中国经济靠得住的一条还是：国家不包农民、不包民营企业，大家都得在市场上去拼。你看马云现在这么富有，市场一翻脸，他可能就没了。
 
     现在好多人大富大贵，查20年前，家底都是一样的，都是无产阶级。一部分人、一些企业、一些地区先富起来，很多人尝到了这个甜头，前面有榜样，后边的人就挡不住，这个带动力量极其关键。而且，80后、90后这一代人起来了，他们中很多人家庭条件不错，不像父辈当年一样，毕业马上要找工作，养家糊口。现在的年轻人家境不错，就可以任性一下，不想上班，要创业了。
 
     社会有这个氛围，再加上前面有榜样，就是未来5-10年靠得住的力量。我看马云最大的贡献，不一定是淘宝网，而是让年轻人知道，只要敢做梦就行，万一实现了呢？
 
　第二个支点：国际市场特别是新兴市场，还靠得住
 
     我们从全球化里成长起来，学了不少本事，现在也可以用了。金融危机之后，新兴市场板块兴起、购买力增加，这是个现实，但是不好做，为什么呢？
 
     以前，我们的对外贸易的对象是发达国家为主，生意好做，为什么？它出价高，基础设施、商业服务都很发达。我们就是个车间，只要按订单生产出来，港口发货就行了，只受累不操心，后续的都是人家给安排。
 
     现在，要面对新兴市场，它们就不行了：基础设施和商业服务都跟不上，甚至钱也不够。你看咱们的总理现在主要忙什么——用“对外投资”带动“对外贸易”，跟发达国家当年对我们做的差不多。
 
     没钱借给你钱，基础设施不行我们帮你建设，这些年我们的建设、制造能力可是起来了，人强马壮，矿山、港口、电力、铁路……什么造不出来？我们向西发展，哪个国家的资源都很好，用他们的土地、劳工，加上中国的制造设备，做通了再卖中国货，这个市场大有可为。
 
     现在，中国的年轻大学生很多，“就业不行”成了社会问题。我在大学工作，我就经常说，你们还是要振奋一些精神，为什么老在国内转悠，世界大着呢，去开疆拓土、去跑啊、去营销啊。有些地方确实不安全，天上要飞炸弹的，销售经理要冒着炮火前进，但这才是企业家精神。
 
　第三个支点：国内投资和内需，还靠得住
 
     以前，我们投资效率不高，是在空间分配上出了问题。你看发达国家，经济空间分布是什么特点？大量人口和经济活动，分布国土面积上较小的地方，形成都市圈、大城市区。
 
     我们拿这个标准去看自己，投资和布局还带有很强的农业特点——地区分割，效率就低了。进一步改革之后，人口和经济活动的继续集聚是挡也挡不住的，这是有重大意义的。人口集聚就会产生社会分工，社会分工是生产力的源泉，一类人专门做一件事，互相提供产品和服务，经济就发展起来了，这是经济学。
 
     举个例子。你看村里有卖早点的吗？有人专门剪指甲吗？但是，村里人不吃早饭不剪指甲吗？规模太小，分工分不了。但是，到了北京、上海这样的大都会，早点是巨大的产业，手机下单就有人专门给你送的。
 
     我访问过一个地产公司的保安，他以前是保安，现在培训保安，培训过几千个，我说“你是怎么做农村年轻人思想工作的？”他说，我就说你好好干，站着就能领工资！在农村里，站就算是白站，在城里就给发钱？这就是分工的问题。
 
     服务业要想像发达国家一样，比例到百分之七八十，我们的经济空间和人口还是要集聚，要集聚还是要投资，但这不是放宽土地、财政政策就行了，最大的课题是：我们要学会管理“高密度的社会经济体”。
 
     你看现在北京的地铁里，人都快挤扁了，你怎么办？靠疏散搞好交通？我看不行，集聚还会继续，挡不住的，还是要提高城市的管理水平。
 
　第四个支点：持续创新的能力，是靠得住的
 
     以前老听说“我们的教育不成功”，去了印度我才知道，我们过去的教育也有非常成功的地方，“普及”做得好，这是一个重要方面。
 
     知识这个东西很奇怪，生产的成本和学习的成本是不一样的，你看爱因斯坦、牛顿，他们的知识是怎么生产出来的，是哪个大学里培养出来的吗？门儿都没有！但是，一旦他们的原创知识生产出来，只要有一个有效的教育体系，就会很快被人学会。
 
     中国在“原创知识生产”方面确实不行，原因是什么？不是经济问题，我们不展开讨论。我的判断是，这样的情况还会持续很多年。
 
     但是，我们多年穷国办大教育，包括应试教育，培养了大量高效劳动力，能写会算、有抽象和想象能力。另一个层面，我们的工程师也很多。两者一结合，我们的集成创新（不是原始创新）的能力是非常靠得住的，不但能设计，而且有高效的劳动力可以生产。现在，印度也开始抓基础教育了，你到印度看，哥哥姐姐没有书包，弟弟妹妹开始有了。这个东西重视起来，6-9年就会产生效果。
 
　没出路，才会找出路
 
     谈到经济宏观形势，我的看法跟很多人不同。经济和人体一样，不能只有往上走，不能往下走，也要有春夏秋冬。收缩，不一定是坏的，你不收缩，钱多得数都数不过来，谁有空给你搞新？经济下行会带来很多痛苦，没办法，调整啊，全世界都在干这个事。但是，经济危机也有它的正面功能：可以激发积极力量的成长。
 
     如果一直顺风顺水的事做着，旧常态还能继续下去，新常态就出不来。商业跟军队一样，没出路才会找出路，这是必要条件。什么叫创新，毁灭性的创造。一个新的东西出来，很多东西就没有用了，废了，创新是很无情的。
 
     舞台已经准备好了，怎么看它都不小，至于大家能在这个舞台上演多大的戏，可不是经济学家能说清楚的。未来，不是靠预测，而是靠行动，靠舞台上的这些角儿。